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Relación con Inversionistas
Fondo I (AINDACK 18)

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Prácticas Internacionales (ILPA)

Alineación de intereses

Coinversión: Obligación de coinvertir junto con el Fideicomiso para participar en las inversiones y desinversiones del mismo. 

Remuneración: Principalmente con base en el éxito de las inversiones a través de distribuciones por desempeño. 

Oportunidades de inversión: Obligación del Administrador de aprovechar oportunidades de inversión que estén dentro de los objetivos del fideicomiso. 

Fondos subsecuentes: Obligación de no completar ofertas subsecuentes de fondos con estrategias y objetivos similares antes de haber terminado el Periodo de Inversión.

Fondeo

Período de inversión: De 4 años con la obligación de invertir el 25% en los primeros 2 años. 

Estrategia de inversión: Alineada a la estrategia de inversión de inversionistas institucionales. 

Órganos corporativos: Fiduciario, Representantes Comunes, Asamblea de Tenedores y Comité Técnico conforme a requisitos legales y prácticas de mercado. 

Funcionarios Clave: Involucrar a las personas clave que dirigen la administración. El Administrador contará con el equipo de trabajo y analistas para identificar y administrar posibles riesgos de la operación.

Transparencia

Valuación: Por valuador independiente. 

Auditor independiente: Que auditará la información financiera del Fideicomiso. 

Información financiera: Conforme a las prácticas del mercado. 

Reservas y asesores independientes: Se establece reserva que puede ser utilizada por los Tenedores para contratar asesores independientes. 

Asuntos reservados: Los miembros independientes del Comité Técnico decidirán sobre operaciones en las que exista conflicto de interés.

Términos y condiciones del fondo

  1. Realizar inversiones en proyectos greenfield o brownfield en los que se puedan incrementar la rentabilidad en el largo plazo.

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  2. Estrategia orientada en project finance.

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  3. Negociaci￳n, desarrollo y firma de alianzas estrat￩gicas de talla internacional que permitir￡n desarrollar proyectos a trav￩s de un control estrat￩gico y una ventaja competitiva en la relaci￳n riesgo rendimiento.

    ﾠ

  4. Brownfields: Contar con un Socio Estrat￩gico, operador u otro inversionista, los cuales deber￡n tener una participaci￳n conjunta de por los menos 20% durante los primeros 2 a￱os y posteriormente 10%.￧.

    ﾠ

  5. Greenfields: La Asamblea de Tenedores deber￡ aprobar que el Fideicomiso adquiera el Control sobre dicha Inversi￳n.
  1. Opci￳n de suscripci￳n de series subsecuentes adicionales para proyectos que detenten m￡s del 20% del Monto M￡ximo de la Emisi￳n de la Serie A.

    ﾠ

  2. Esta opci￳n puede ser considerada como una coinversi￳n de los Inversionistas en proyectos en los que quieran aumentar su participaci￳n.
  1. La Comisión de Administración de 1.5% es competitiva (promedio de mercado = 1.66%).

  2. La Comisión de Administración de la Serie B1 es 0.75% y de la Serie B2 es 0.65% sobre monto invertido.

  3. En caso de existir ingresos por cobros a Vehículos Paralelos, Terceros Coinversionistas y Sociedades Promovidas, éstos son compartiros con los inversionistas mediante una reducción de la comisión.
  1. AINDA contempla un retorno diferenciado por tipo de riesgo al que está expuesta una inversión que alinea los incentivos del Administrador con el de los Inversionistas (Brownfields: 8% en USD y 10.5% en MXN; Greenfields con EPC: 9% en USD y 11.5% en MXN; y Greenfields sin EPC: 10% en USD y 12.5% en MXN).

     

  2. Al considerar dólares en la matriz, no se beneficia por una depreciación del peso.
  • La decisi￳n que los Tenedores del CKD de AINDA tendr￭an sobre el destino de los activos estabilizados hacia una Fibra-E implica una opci￳n valiosa.

    ﾠ

  • Se requiere aprobaci￳n de la Asamblea de Tenedores de al menos el 90% de los Tenedores:

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    • Obtener recursos en efectivo que representen cuando menos el 25% de la Desinversi￳n.
    • Los certificados deber￡n estar inscritos en el RNV.
    • Tenedores tendr￡n la opci￳n de recibir en efectivo un monto equivalente al menos al 50%
  • La inclusi￳n de un Proceso de Inversi￳n detallado en el Prospecto de Colocaci￳n de AINDA, hace obligatorio y auditable el cumplimiento del mismo.
  1. AINDA designa 6 (seis) l￭deres de la industria como Miembros Independientes del CKD.
  2. Limita el nmero de miembros que puede designar que no califiquen como Miembros Independientes a 5 (cinco), otorgando a los Tenedores y a Miembros Independientes la mayor￭a.
  3. El Memor￡ndum de Inversi￳n podr￡ ser entregado a los miembros previo a la sesi￳n correspondiente.
  1. La pol￭tica de sueldos y salarios est￡ alineada a est￡ndares de mercado con base en un estudio de un tercero.

    ﾠ

  2. En caso de existir excedentes por cualquier raz￳n, ￩stos ser￡n compartidos en un 30% con los Tenedores, mediante reducci￳n de la Comisi￳n de Administraci￳n Serie A.

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    • Emisi￳n de Certificados Serie B-1 o Serie B-2.
    • Comisiones cobradas a Terceros Coinversionistas y Sociedades Promovidas.
    • Comisiones cobradas a Veh￭culos Paralelos, promoci￳n y oferta subsecuente.
  • En caso de Cambio de Control, los accionistas comparten el 20% que resulte de restar al precio de venta, el valor contable de AINDA, realizando una distribuci￳n a los Tenedores.
  • El Convenio de Accionistas de AINDA regula, entre otros, derechos y obligaciones de los accionistas y permite la continuidad del negocio.